Mechanism Capital là gì? Khám phá quỹ đầu tư tiền điện tử

Mechanism Capital là một công ty quỹ đầu tư tiền điện tử có trụ sở tại New York, Mỹ. Được thành lập vào năm 2017 bởi các nhà đầu tư kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính và công nghệ, Mechanism Capital nhanh chóng trở thành một trong những nhà đầu tư hàng đầu trong ngành tiền điện tử. Công ty quỹ đầu tư này đã đầu tư vào một số các dự án tiền điện tử nổi tiếng và được đánh giá cao bởi các chuyên gia trong lĩnh vực.

Mechanism Capital là gì?

Mechanism Capital là một quỹ đầu tư tiền điện tử mới ra mắt vào giữa năm 2020, chủ yếu tập trung vào thị trường sơ cấp, thứ cấp trong lĩnh vực tiền điện tử và đặc biệt quan tâm đến phân khúc DeFi tính tới cuối năm 2020. Tuy nhiên, đến tháng 3/2022, quỹ đã chuyển mình và đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình hơn, bao gồm nhiều mảng khác nhau.

Không chỉ cung cấp vốn tài trợ trực tiếp cho các dự án, Mechanism Capital còn tham gia xây dựng các công cụ cho hệ sinh thái, cung cấp kiến thức cho cộng đồng và tham gia quản trị phi tập trung. Dù một số thành viên sáng lập không còn đồng hành với dự án, sự thay đổi về nòng cốt ban lãnh đạo đã mang đến sự đổi mới cho quỹ.

Điều dễ dàng nhận thấy nhất về sự thay đổi này là sự đa dạng hóa danh mục đầu tư của Mechanism chỉ trong vỏn vẹn 3 tháng qua.

Các thành viên nổi bật của quỹ Mechanism Capital

Andrew Kang

Andrew Kang là một trong những Co-Founder của Mechanism Capital, là một nhà đầu tư mạo hiểm và cũng là một writer chuyên nghiệp trong lĩnh vực tiền điện tử.

Daryl Lau

Daryl Lau là Co-Founder khác của Mechanism Capital và từng làm Research Analyst cho CoinGecko trước khi rời khỏi quỹ và thành lập Not3LAU – một quỹ riêng gồm ba anh em nhà họ Lau. Daryl Lau là một nhân vật rất có sức ảnh hưởng trong thị trường tiền điện tử và hợp tác với các bạn của mình để tạo ra kênh Twitter và Channel Telegram để hỗ trợ người dùng tìm hiểu về thị trường và chia sẻ những thông tin hữu ích.

Benjamin Simon

Benjamin Simon là một trong những Co-Founder khác của Mechanism Capital và đảm nhận vai trò Research & Investment Analysis. Tuy nhiên, từ ngày 8/2/2022, Benjamin Simon đã rời khỏi quỹ để trở thành quỹ đối tác của Spark Capital.

Tổng quan về danh mục đầu tư của quỹ Mechanism Capital

Vì quỹ đầu tư Mechanism Capital có một danh mục đầu tư đa dạng với nhiều dự án khác nhau, trong đó có nhiều dự án tiềm năng, do đó trong bài viết này, chúng tôi chỉ liệt kê một số dự án nổi bật mà quỹ đã đầu tư. Các dự án nổi bật của từng lĩnh vực sẽ được giới thiệu tiếp theo.

Dự án Layer 1 & Layer 2

Quỹ Mechanism Capital đã đầu tư vào 3 dự án Layer 1 và Layer 2, bao gồm Near, Arbitrum và Moonbeam. Near là một blockchain mới và tiềm năng phát triển, tuy nhiên, giá của Near Protocol đã giảm đáng kể ngay sau khi quỹ tham gia vòng gọi vốn vào hệ sinh thái Near. Arbitrum là một giải pháp mở rộng Layer 2 trên Ethereum, trong khi Moonbeam là một parachain trên mạng Polkadot, cung cấp khả năng tương thích với Ethereum blockchain bằng cách triển khai EVM.

Tuy nhiên, đánh giá cá nhân của chúng tôi là quỹ Mechanism Capital đầu tư khá ít vào các dự án Layer 1, trái ngược với quỹ lâu đời như Three Arrow Capital. Có thể do quỹ vào thị trường ở giai đoạn sau nhiều quỹ lớn khác và họ nhận thức rõ về vị trí của mình. Việc đầu tư vào Arbitrum thay vì Ethereum cũng cho thấy khả năng nắm bắt xu hướng phát triển công nghệ của quỹ là tương đối tốt. Tuy nhiên, đầu tư vào Moonbeam thay cho Polkadot cũng có thể là một quyết định táo bạo khi Polkadot vẫn là một blockchain còn chưa có quá nhiều sản phẩm hoàn thiện.

Stablecoins

Mechanism Capital đã thông báo đầu tư $1.5 triệu vào vòng hạt giống của dự án xBacked, một dự án phát triển stablecoin phi tập trung trên nền tảng Algorand vào ngày 7 tháng 1 năm 2022. Các stablecoin đang trên tầm ngắm của quỹ đầu tư này bao gồm Frax Protocol (FRAX) và Hubble Protocol (USDH), cả hai đều cho phép người dùng mint stablecoin với nhiều cơ chế khác nhau như thuật toán và thế chấp tài sản.

Tuy nhiên, với vị thế hiện tại của Mechanism Capital, không phải là một quỹ đầu tư lớn nhất trên thị trường, các stablecoin trên chưa chiếm phần lớn trên tổng tỷ trọng thị phần. Nhưng đáng chú ý là, FRAX vẫn được xem là một cái tên lớn trong ngách stablecoin thuật toán.

Ngoài ra, Mechanism Capital cũng đang tiếp tục quan tâm đến hệ sinh thái Cardano thông qua việc đầu tư vào dự án phát triển stablecoin xoay quanh dUSD của Ardana. Điều này cho thấy quỹ đầu tư này có lòng tin vào sự phát triển của Cardano và tin rằng sự thành công của hệ sinh thái này sẽ kéo theo lợi nhuận cho cả Ardana và chính quỹ Mechanism Capital.

DEX

Các dự án về sàn giao dịch phi tập trung (DEX) mà Mechanism Capital đầu tư vào bao gồm 1inch, Trader Joe, Curve, Synapse Protocol, Chainflip, Pendle, Platypus và Slingshot. Trong đó, 1inch là một DEX Aggregator Protocol cho phép người dùng có thể thực hiện giao dịch tokens với giá tốt nhất trên thị trường. Trader Joe là nền tảng sàn giao dịch phi tập trung theo cơ chế AMM trên Avalanche, trong khi Curve là giao thức AMM cho phép giao dịch các đồng ổn định stablecoins với khối lượng giao dịch và TVL top đầu thị trường. Các dự án khác liên quan đến thanh khoản cross-chain hoặc giao dịch stablecoin. Tuy nhiên, chỉ có 3 dự án nằm trong danh sách những dự án chất lượng là 1inch, Curve và Trader Joe trên Avalanche.

Lending

Mảng vay/mượn cũng là một phần trong danh mục đầu tư của Mechanism Capital với các dự án như BenQi, Aurigami và Loda Finance. BenQi là dự án trong top 10 về mảng lending và top đầu của mảng này trên Avalanche, trong khi Aurigami là nền tảng lending không lưu ký trên Aurora – một Layer 2 của Near đã được Mechanism đầu tư. Tuy nhiên, mảng lending không nhận được nhiều sự chú ý từ Mechanism Capital bởi vì không mang lại tỷ suất lợi nhuận hấp dẫn cho quỹ. Loda Finance là một dự án thuộc về một phân khúc khách hàng ở Úc và tệp khách hàng bị giới hạn. Việc Mechanism đầu tư vào Aurigami và nhận định rằng nó có tiềm năng phát triển khi Near hay Aurora đang tích lũy cho phát triển chứng tỏ quỹ đang tìm kiếm những dự án có tiềm năng trở thành kim cương trong tương lai.

Derivatives

Mechanism Capital đã đầu tư vào một số dự án phái sinh, bao gồm Giao thức vĩnh viễn, một trong hai giao thức hàng đầu trên thị trường phái sinh. Deribit là một sàn giao dịch CEX hỗ trợ giao dịch các hợp đồng phái sinh và Opyn là một nền tảng để giao dịch các hợp đồng phái sinh và quyền chọn. Strips Finance là một nền tảng để giao dịch các hợp đồng phái sinh với lãi suất trên Arbitrum. Mechanism Capital nhận ra tiềm năng của thị trường phái sinh và đã đầu tư vào bốn dự án, bao gồm cả Perpetual Protocol, dự án lớn thứ hai trên thị trường sau dYdX.

Tokenized Assets

Set Protocol là một nền tảng mã hóa tài sản. Dự án có phiên bản 2, Set Protocol V2, là giao thức cho phép mọi người tạo giỏ mã thông báo, chấp nhận vốn của người dùng, triển khai các tùy chọn phí và truy cập DeFi. Dự án nhằm mục đích trở thành một cơ sở hạ tầng quản lý tài sản đáng tin cậy và an toàn.

Infrastructure

Mechanism Capital cũng đã đầu tư vào một số dự án cơ sở hạ tầng, bao gồm Arweave, dự án lưu trữ dữ liệu, Nansen, nền tảng theo dõi địa chỉ ví, Pocket Network, nền tảng cơ sở hạ tầng Web3, NGRAVE, dự án cơ sở hạ tầng ví lạnh đã nhận được khoản đầu tư 6 triệu USD từ Mechanism , XDeFi Wallet, tiện ích mở rộng ví chuỗi chéo, Biconomy, giải pháp cơ sở hạ tầng đa chuỗi giúp đơn giản hóa quy trình giao dịch, Covalent, dự án cung cấp chỉ mục API thống nhất cho người dùng và Diagonal Finance, nền tảng thanh khoản định kỳ mà không cần lưu ký tài sản. Mechanism cũng đã đầu tư vào Gear, một giải pháp điện toán Polkadot ở cấp độ cơ sở hạ tầng, để giúp các nhà phát triển triển khai các ứng dụng của họ trên Polkadot một cách đơn giản và nhanh chóng nhất có thể. Cuối cùng, Cơ chế đã đầu tư vào Giao thức Mem, một nền tảng cơ sở hạ tầng đồ thị xã hội. Những khoản đầu tư này chứng tỏ rằng Vốn cơ chế đang khám phá những ngóc ngách mới trên thị trường và mặc dù có thể có rủi ro cao nhưng những dự án mạo hiểm mới này có tiềm năng mang lại lợi nhuận cao.

Game/NFT/Metaverse

Các dự án về Game/NFT/Metaverse mà Mechanism Capital đã đầu tư vào đang được đánh giá là rất tiềm năng. Với hơn 27% trên tổng tỷ trọng danh mục của quỹ, đây là lĩnh vực nhận được rất nhiều sự quan tâm của Mechanism. Trong đó, các dự án nổi bật như Star Atlas, Nyan Heroes, Highstreet, Heroes of Mavia, Branch, BreederDAO, Burnt Finance, CRYOWAR, Dankbank, DeHorizon, Ember Sword, Fractional, Genopets, và Nameless đều có những ưu điểm và đặc thù riêng. Với tầm nhìn và năng lực đầu tư của Mechanism, những dự án này hứa hẹn sẽ mang lại nhiều giá trị cho thị trường Gaming và NFT trong tương lai. Đáng chú ý, các dự án như Heroes of Mavia hay Genopets đều đang áp dụng mô hình “move-to-earn”, một trend rất mới và nổi đình đám hiện nay, cho thấy sự nhạy bén của Mechanism trong việc đầu tư vào những dự án có tiềm năng và đang phát triển.

DAO

Các dự án được Mechanism Capital đầu tư vào bao gồm một loạt các mảng khác nhau như gaming guild, blockchain space, analytics và giải pháp bảo hiểm smart contract. Trong mảng gaming guild, Yield Guild Game được coi là lá cờ đầu tiên và đã đạt được vị thế của mình với nhiều đối tác dự án game chất lượng cao như Axie Infinity, Guild of Guardians, The Sandbox, Star Atlas, v.v. Ngoài ra, Ancient8, Merit Circle và PleasrDAO cũng là các gaming guild đáng chú ý khác.

Các mảnh ghép khác

Mảng blockchain space cũng được đầu tư với SnackClub, một blockchain Hub. Trong mảng analytics, Upshot cung cấp những nhận định chuyên sâu và phân tích số liệu về DeFi và NFT. Trong mảng giải pháp bảo hiểm smart contract, Nsure Network là giải pháp bảo hiểm phi tập trung mô phỏng ý tưởng đến từ Lloyd’s London và tập trung vào phân khúc các Smart Contract Insurance. Cuối cùng, trong mảng quản lý tài sản, Frontier là một DeFi aggregation layer giúp người dùng quản lý tài sản của họ trên nhiều blockchain và ứng dụng DeFi khác nhau. Từ những dự án này, ta có thể thấy Mechanism Capital rất chú trọng đến vấn đề về rủi ro lỗi hợp đồng thông minh và biết lựa chọn những điểm nóng để tham gia đầu tư và kiếm lợi nhuận.

Đánh giá & nhận xét về Mechanism Capital

Trong khoảng thời gian ngắn ngủi, Mechanism Capital đã có một sự phát triển đáng kinh ngạc với số lượng dự án đầu tư tăng lên gấp nhiều lần. Từ 6 dự án vào cuối năm 2020, công ty này đã đầu tư vào hơn 54 dự án vào giữa tháng 3/2022, trong đó có gần 48 dự án được rót vốn chỉ trong hơn 1 năm. Đây là một nỗ lực đáng kinh ngạc của công ty quỹ đầu tư tiền điện tử này.

Việc tham gia vào thương vụ đầu tư vào Near trị giá $150 triệu cùng với Three Arrow Capital và các quỹ khác vào tháng 2/2022 đã chứng minh rằng Mechanism không phải chỉ là một tay chơi tầm thường trên thị trường đầu tư tiền điện tử. Điều này cũng đồng nghĩa với việc họ đã thay đổi khẩu vị đầu tư của mình theo một hướng khác. Thay vì đầu tư vào các dự án tiền điện tử cơ bản, họ ưu tiên đầu tư vào các dự án mới như Cardano, Arbitrum, Avalanche – các blockchain có hệ sinh thái DeFi đang phát triển mạnh mẽ. Họ đã bắt trend và mạo hiểm nhiều hơn trong việc đầu tư vào các dự án thuộc các hệ như Solana, BNB Chain với nhiều dự án chất lượng về Game, DAO, NFT, Metaverse.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là Mechanism Capital vẫn đầu tư vào các dự án nền tảng cơ sở hạ tầng – một loại dự án có mức lợi nhuận không quá đột phá nhưng khá ổn định. Điều này chứng tỏ họ vẫn giữ được sự cân bằng trong việc đầu tư và không quá chú trọng vào việc mạo hiểm.

Tầm nhìn của Mechanism Capital

Như chúng ta đã biết, từ khi thành lập vào tháng 08/2020, mục tiêu xuyên suốt của Mechanism Capital là tập trung đầu tư vào các dự án DeFi. Tuy nhiên, hiện tại, quỹ đã có dấu hiệu chuyển hướng sang lĩnh vực Blockchain Gaming sau khi đã đầu tư vào một loạt các dự án thuộc lĩnh vực này, ví dụ như Yield Guild Game, Star Atlas, HighStreet, Ember Sword, Heroes of Mavia,…

Điều này được thể hiện rõ ràng hơn khi Mechanism Capital ra mắt quỹ “Mechanism Play” trị giá 100 triệu USD, dành riêng cho các dự án game Play2Earn, vào ngày 17/01/2022 vừa qua.

Theo ông Marc Weinstein, phụ trách bộ phận nền tảng tại Mechanism Capital, trào lưu Play-to-Earn hiện đang được xem là một xu hướng, nhưng chúng tôi tin rằng các nhà phát triển trong lĩnh vực Blockchain Gaming đang cố gắng thay đổi nó thành Play-and-Earn, tức là hai yếu tố này trở nên ngang hàng với nhau.

Hiện nay, quỹ đang quan tâm đến lĩnh vực Mobile Gaming, được xem là lĩnh vực tăng trưởng lớn tiếp theo của ngành. Quỹ cũng đã chọn Steve Cho làm đối tác mới nhất, người đã có kinh nghiệm làm việc tại Apple, nơi ông dẫn đầu các nỗ lực kinh doanh để hiểu rõ hơn về NFT và trò chơi blockchain cho App Store.

Mechanism Capital cũng cho biết họ đang làm việc để hình thành quan hệ đối tác trực tiếp với các studio phát triển trò chơi, ngoài việc cung cấp vốn. Điều này cho thấy rằng lĩnh vực Blockchain Gaming vẫn là trọng tâm đầu tư của Mechanism Capital trong thời gian tới.

Xu hướng đầu tư của Mechanism Capital

Mechanism Capital là một trong những quỹ đầu tư hàng đầu trong lĩnh vực blockchain và tiền điện tử. Quỹ đã có một sự thay đổi đáng kinh ngạc về quy mô từ khi thành lập vào cuối năm 2020. Từ 6 dự án ban đầu, Mechanism đã đầu tư vào hơn 54 dự án vào giữa tháng 3/2022 – một tăng trưởng đáng chú ý trong vòng hơn một năm.

Việc đầu tư của Mechanism không chỉ dừng lại ở các dự án nền tảng cơ sở hạ tầng với mức lợi nhuận ổn định mà còn mở rộng sang các dự án mới phát triển trong hệ sinh thái DeFi như Cardano, Arbitrum, Avalanche. Quỹ đầu tư này còn biết cách bắt trend với các dự án Game, DAO, NFT, Metaverse thuộc các hệ như Solana, BNB Chain.

Một điểm đáng chú ý là Mechanism không chỉ tập trung vào các dự án có tiềm năng lớn mà còn ưa thích những dự án mạo hiểm hơn. Điều này được thể hiện qua việc quỹ đầu tư này đầu tư vào Near $150M cùng với Three Arrow Capital và các quỹ khác ở tháng 2/2022. Thương vụ này cho thấy Mechanism không phải chỉ là một tay chơi tầm thường đối với các quỹ lớn khác trên thị trường.

Kết luận

Mechanism Capital đã đạt được rất nhiều thành công trong lĩnh vực đầu tư tiền điện tử. Những quyết định đầu tư thông minh và chiến lược đầu tư tuyệt vời của công ty quỹ đầu tư này đã giúp họ tạo ra lợi nhuận cao cho các nhà đầu tư của mình. Nếu bạn quan tâm đến đầu tư tiền điện tử và muốn tìm hiểu thêm về Mechanism Capital, hãy tham khảo thêm các thông tin khác tại iBlockchainedu – đây là một nguồn thông tin tuyệt vời để bắt đầu.