Tìm hiểu LVL là gì

Trong thế giới DeFi đầy sôi động, LVL là gì? Là trái tim của Level Finance, một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) tiên phong trên BNB Chain, LVL mang đến cơ hội giao dịch vĩnh cửu và cung cấp thanh khoản với cơ chế quản trị rủi ro độc đáo. Cùng tìm hiểu ngay sau đây!

Mục lục

Khái quát LVL là gì?

Level Finance (LVL) là một giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) được xây dựng trên BNB Chain, tập trung vào cung cấp sàn giao dịch hợp đồng vĩnh cửu (perpetual DEX) và các giải pháp quản trị rủi ro cho nhà giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản. Ra mắt vào năm 2022, Level Finance được xem như một dự án kế thừa các ưu điểm của GMX (một DEX nổi tiếng trên Arbitrum) nhưng cải tiến với cơ chế phân tầng rủi ro (Tranche) độc đáo, giúp tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.

Level Finance nhắm đến việc trở thành một trung tâm thanh khoản đa chuỗi (multichain aggregator), bắt đầu từ BNB Chain do tiềm năng tăng trưởng lớn và sự hỗ trợ từ cộng đồng Binance. Dự án cung cấp các sản phẩm như giao dịch vĩnh cửu với đòn bẩy lên đến 30x, hoán đổi token (Swap), cung cấp thanh khoản qua các Liquidity Pool (Tranche), và mô hình quản trị thông qua DAO. Với tổng giá trị khóa (TVL) tăng gấp 10 lần kể từ đầu năm 2023, Level Finance đang khẳng định vị thế trong hệ sinh thái DeFi.

Mục tiêu của Level Finance là tạo ra một hệ sinh thái thanh khoản do cộng đồng sở hữu, nơi người dùng có thể giao dịch, cung cấp thanh khoản, và tham gia quản trị với mức độ linh hoạt cao. Token LVL đóng vai trò tiện ích và quản trị, là cầu nối để người dùng tương tác với các

Các tính năng nổi bật của LVL

Level Finance nổi bật nhờ các tính năng sáng tạo, tập trung vào quản trị rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận.

Giao dịch vĩnh cửu với đòn bẩy cao

Level Finance cung cấp sàn giao dịch hợp đồng vĩnh cửu (perpetual trading), cho phép nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy lên đến 30x.

Tính năng này hỗ trợ giao dịch các tài sản như BTC, ETH, BNB, và CAKE với phí thấp và không tác động giá (zero price impact), nhờ tích hợp giá từ Chainlink Oracle. Điều này đặc biệt hấp dẫn với các nhà giao dịch muốn tận dụng biến động thị trường.

Cơ chế Tranche quản trị rủi ro

Level Finance sử dụng mô hình Tranche (phân tầng) để quản lý rủi ro cho nhà cung cấp thanh khoản, lấy cảm hứng từ tài chính truyền thống. Các pool thanh khoản được chia thành ba loại, mỗi loại phù hợp với khẩu vị rủi ro khác nhau:

Có thể bạn chưa biết: Giải mã Embedded Derivatives là gì và điều thú vị

Senior Tranche (AAA)	Rủi ro thấp, lợi nhuận thấp, chứa nhiều blue-chip như BTC, ETH, và stablecoin.
Mezzanine Tranche (AA)	Rủi ro trung bình, lợi nhuận trung bình, cân bằng giữa blue-chip và token nhỏ hơn.
Junior Tranche (BB)	Rủi ro cao, lợi nhuận cao, chứa nhiều token vốn hóa nhỏ như CAKE.

Mỗi pool có tỷ lệ tài sản khác nhau (ví dụ, Senior Tranche có tỷ lệ BTC và ETH cao hơn), giúp nhà cung cấp thanh khoản chọn pool phù hợp với chiến lược đầu tư. Khi tham gia, người dùng nhận token LLP tương ứng (như Junior LLP) đại diện cho phần thanh khoản của họ.

Real Yield bền vững

Level Finance áp dụng mô hình Real Yield.

Lợi nhuận đến từ phí giao dịch thực tế thay vì dựa vào phát hành token lạm phát. 50% phí từ nhà giao dịch được chia cho nhà cung cấp thanh khoản, đảm bảo nguồn thu nhập thụ động bền vững. Điều này khác biệt với nhiều giao thức DeFi phụ thuộc vào phát hành token để thu hút người dùng.

Tính năng Swap

Level Finance cung cấp tính năng hoán đổi token (Swap) trực tiếp trên nền tảng, cho phép người dùng giao dịch các tài sản như BTC, ETH, BNB, hoặc stablecoin với chi phí thấp. Tính năng này tăng tính tiện lợi, đặc biệt cho những ai không cần đòn bẩy cao.

Quản trị qua DAO

Level Finance tích hợp mô hình DAO, cho phép người sở hữu token LVL và LGO (token quản trị) tham gia bỏ phiếu về các quyết định như nâng cấp giao thức, phân bổ quỹ, hoặc tích hợp chuỗi mới. Điều này thúc đẩy tính phi tập trung và quyền sở hữu cộng đồng.

Tích hợp đa chuỗi

Dù khởi đầu trên BNB Chain, Level Finance có kế hoạch mở rộng sang các blockchain khác, trở thành một multichain aggregator. Điều này sẽ tăng khả năng tiếp cận và thanh khoản, đặc biệt trong bối cảnh các DEX đa chuỗi ngày càng phổ biến.

Những tính năng này giúp Level Finance nổi bật so với các DEX khác, đặc biệt là GMX, bằng cách tập trung vào quản trị rủi ro và tính linh hoạt cho người dùng.

Token LVL là gì?

Token LVL là token tiện ích và quản trị của Level Finance, hoạt động trên BNB Smart Chain (BEP-20). Ra mắt vào năm 2022, LVL được thiết kế để đơn giản hóa tương tác trong hệ sinh thái Level Finance, từ giao dịch, cung cấp thanh khoản, đến tham gia quản trị.

Vai trò của token LVL

Truy cập giao thức	LVL được sử dụng để thanh toán phí giao dịch hoặc tham gia các sản phẩm như Perpetual Trade và Swap
Phần thưởng staking	Người dùng có thể stake LVL để nhận lợi nhuận hoặc phần thưởng động, đặc biệt dành cho các nhà giao dịch đứng đầu bảng xếp hạng
Cung cấp thanh khoản	LVL được yêu cầu để tương tác với các pool Tranche, tăng tính liên kết trong hệ sinh thái
Quản trị	Cùng với token LGO, LVL cho phép người sở hữu bỏ phiếu trong DAO, ảnh hưởng đến các quyết định như phân bổ phí, tích hợp chuỗi mới, hoặc cải tiến giao thức
Phần thưởng động	Level Finance triển khai mô hình phần thưởng dựa trên mức độ sử dụng nền tảng. Người dùng càng tương tác nhiều (giao dịch, cung cấp thanh khoản), càng nhận được nhiều LVL, khuyến khích sự tham gia lâu dài

Có thể bạn chưa biết: Giải mã Thala Labs là gì và 3 kỳ vọng

Thông tin cơ bản về LVL

Không cố định, nhưng lượng phát hành hàng ngày được kiểm soát để tránh lạm phát.
Theo dữ liệu mới nhất (05/2025), giá LVL dao động khoảng 0.24 USD, giảm đáng kể từ mức cao nhất 11.22 USD (04/2023).
Chưa được xác minh chính thức, nhưng theo dữ liệu tự báo cáo, vốn hóa hiện tại khá thấp do nguồn cung lưu hành chưa rõ ràng.
LVL được niêm yết trên các sàn lớn như Binance, KuCoin, và Kraken.

Ưu điểm và rủi ro khi sử dụng LVL là gì?

Ưu điểm

Rủi ro

Cơ chế Tranche cho phép nhà cung cấp thanh khoản chọn mức rủi ro phù hợp, từ thấp (Senior Tranche) đến cao (Junior Tranche), khác biệt so với các DEX như GMX, nơi rủi ro không được phân tầng.

Lợi nhuận từ phí giao dịch thực tế (50% chia cho nhà cung cấp thanh khoản) đảm bảo nguồn thu nhập thụ động ổn định, giảm phụ thuộc vào phát hành token lạm phát.

Giao dịch vĩnh cửu với đòn bẩy 30x, phí thấp, và không tác động giá là lợi thế lớn cho nhà giao dịch chuyên nghiệp.

Kế hoạch mở rộng sang các blockchain khác hứa hẹn tăng thanh khoản và khả năng tiếp cận, đặc biệt trong hệ sinh thái BNB Chain đang phát triển mạnh.

Mô hình DAO cho phép người sở hữu LVL tham gia quyết định, tăng tính phi tập trung và quyền sở hữu.

Giá LVL đã giảm mạnh từ 11.22 USD (04/2023) xuống 0.24 USD (05/2025), cho thấy tính bất ổn cao. Nhà đầu tư có thể chịu lỗ nếu thị trường tiếp tục giảm.

Như nhiều giao thức DeFi, Level Finance có nguy cơ bị khai thác do lỗi hợp đồng thông minh, đặc biệt khi tích hợp đa chuỗi phức tạp hơn.

Level Finance cạnh tranh với các DEX lớn như GMX, dYdX, và Uniswap. Nếu không duy trì được lợi thế về quản trị rủi ro, dự án có thể mất thị phần.

Dù có kế hoạch đa chuỗi, hiện tại Level Finance chủ yếu dựa vào BNB Chain. Các vấn đề về hiệu suất hoặc bảo mật của BNB Chain có thể ảnh hưởng đến nền tảng.

Vốn hóa thị trường và nguồn cung lưu hành chưa được xác minh chính thức, gây khó khăn cho nhà đầu tư khi đánh giá giá trị thực của LVL.

Các DEX như Level Finance có thể đối mặt với quy định khắt khe từ các cơ quan như SEC, đặc biệt nếu token LVL bị xem là chứng khoán.

Như vậy, để trả lời cho câu hỏi LVL là gì, cần xác định các tính năng Real Yield, đòn bẩy 30x, và mô hình DAO, Level Finance thực sự là một lựa chọn hấp dẫn cho nhà giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản. Hãy cùng iBlockchain tiếp cận những thông tin chi tiết hơn về LVL trong những phân tích tiếp theo.